Gestión del riesgo

Técnicas Predictivas como herramienta de apoyo (vídeo)

Una de las "patas" de nuestro Sistema de Gestión del Riesgo consiste en una herramienta de apoyo que trata de interpretar tendencias a corto y largo plazo de las divisas, así como sus niveles relevantes. No es una herramienta para decidir, sino para apoyar las decisiones. Su funcionamiento se basa en la observación de determinadas variables que, mediante una matriz de probabilidad, arrojan los resultados más probables; o explicado de otro modo, que indica la proyección más probable para una divisa. Se acabó la intuición. Se terminó que en [...]

2019-11-03T09:11:51+00:0030,10,19|Gestión del riesgo|

Acumulador de Dólares. Objetivos pretendidos. Parte II

Cuando un D. Financiero se plantea la contratación del producto de cobertura “acumulador de dólares” el principal motivo siempre es el de lograr un mejor strike que el que obtendría mediante un forward (seguro de cambio tradicional) Pero el resultado final que le dé un acumulador es incierto, y por este motivo han de fijarse unos objetivos muy claros desde el inicio. ¿pretendo acumular el 100% del nominal? ¿asumo NO acumular todo el nominal contratado? ¿asumo poder llegar a acumular un nominal superior al contratado? Cada empresa sabe cuáles [...]

2019-11-20T14:54:00+00:0019,10,19|Gestión del riesgo|

Forward Plus o extensible. A veces la sencillez es la mejor estrategia.

En ocasiones se plantean estrategias de cobertura que tratan de implementarse con complejos productos de cobertura, lo cual no garantiza mejores resultados. Conocer el funcionamiento de un producto nos da mucha “cultura financiera”, pero no nos ayuda nada cuando lo contratamos en contextos de mercado en los que dicho producto no es el apropiado. Sería algo así como comparar un bañador y un abrigo de invierno. ¿Es uno mejor que el otro? Depende del contexto uno puede ser muy bueno o muy malo... Un producto de cobertura de divisas [...]

2019-11-19T15:53:01+00:0016,07,19|Gestión del riesgo|

Acumulador de Dólares. Contexto de utilización. Parte I

La mayor parte de las personas nos forjamos una fuerte idea de las cosas tras una primera experiencia, sea ésta representativa o no. Eso es lo que les ha ocurrido a algunas empresas que, tras haber utilizado el producto de cobertura de divisas denominado “Acumulador” por primera vez, tuvieron unos resultados muy negativos para su estrategia. En nuestra opinión, no hay productos especialmente mejores que otros, sino contextos adecuados para utilizarlos. Es algo así como…”un bañador es una prenda muy práctica para ir a la playa en Agosto, pero [...]

2019-11-20T14:38:16+00:0002,06,19|Gestión del riesgo|

Gestión del riesgo: cuidado con la falsa sensación de seguridad.

Como suele ocurrir con el paso del tiempo uno echa la vista atrás, y cuando relee algunas de sus reflexiones, suele percibirlas obsoletas. Sin embargo, releyendo este artículo que me publicó la web finanzas.com en 2017, y dejando de lado el estilo de la redacción, esa filosofía de gestión del riesgo me sigue acompañando. Es cierto que en la actualidad matizaría muchas de las opiniones del artículo, pero enfocar la gestión del riesgo en aquellas probabilidades más remotas nos permite gestionar los riesgos que más daño provocarían a las [...]

2019-05-17T13:42:12+00:0017,05,19|Gestión del riesgo|

El decisor financiero y la psicología del Forex

Tanto en la operativa especulativa de los traders como en la gestión del riesgo de divisas por parte de las empresas importadoras o exportadoras, aunque el propósito de ambos es muy distinto, los aspectos psicológicos que les influyen son los mismos. Al fin y al cabo se tratan de Decisores Financieros (DF) cuyo comportamiento es humano. En el primer caso no es necesario tener una posición abierta. Se puede permanecer fuera del mercado si no tiene una opinión sobre cómo podría moverse éste en los próximos días. En el [...]

2019-05-10T12:44:48+00:0010,05,19|Gestión del riesgo|