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Contexto: Una empresa fabricante de piezas para automoción con sede en Navarra exporta a los Estados Unidos. La compañía recibe los cobros en USD pero paga los costes de fabricación en EUR por lo tanto esta expuesta al riesgo cambiario del EUR/USD. Estrategia de cobertura: Para mitigar el riesgo cambiario, la empresa decide contratar contratos a plazo o forwards. Sabiendo que va a recibir cobros en USD en seis meses por las entregas planificadas, la compañía firma un contrato a plazo por un nominal que supone el 50% de [...]

Ninguna estrategia elimina por completo los riesgos asociados con las fluctuaciones de divisas, pero una gestión adecuada puede ayudar a reducir su impacto y proteger tu negocio contra movimientos adversos del mercado. Aquí hay algunas prácticas que puedes considerar para mitigar los problemas relacionados con la gestión del riesgo de divisas: 1. Análisis de riesgo: Realiza un análisis exhaustivo de tus exposiciones a riesgo de divisa y evalúa cómo cambios en el t/c pueden afectar a tu cuenta de explotación, márgenes, etc. Para ello, por ejemplo, analiza el escandallo [...]

1. Falta de comprensión del riesgo cambiario: No evaluar adecuadamente su exposición al riesgo o subestimar el impacto en el negocio. 2. NO estrategias de cobertura: No utilizar instrumentos financieros para protegerse contra las fluctuaciones del tipo de cambio. 3. Decisiones basadas en el corto plazo: No considerar el impacto a largo plazo de las fluctuaciones cambiarias y tomar decisiones basadas únicamente en el corto plazo. 4. NI seguimiento NI ajuste: No revisar ni ajustar sus estrategias de cobertura a medida que cambian las condiciones del mercado. Realizar un [...]

Tanto el exceso como la falta de cobertura pueden tener repercusiones negativas en la rentabilidad y competitividad de las empresas. Por ejemplo, el uso de una cobertura excesiva (sobrecobertura) no te permite reajustar precios si ocurre un cambio favorable en la divisa y esto provoca una pérdida de competitividad. Sin embargo, si existe una falta de cobertura (infracobertura) entras en un terreno de especulación que conlleva unos mayores riesgos y una dificultad para costear correctamente la divisa. Para evitar estos errores aconsejamos: 1. Realizar un presupuesto de divisas (si [...]

Todos los departamentos están enfocados en analizar datos y el área de gestión del riesgo de tipo de cambio no debería de ser menos. Hace un tiempo leí un articulo del IEB que decía que 1 de cada 4 empresas consideraba que uno de los principales retos de la gestión del riesgo de tipo de cambio era que la Dirección fuera consciente de la exposición al riesgo de tipo de cambio que tenía el grupo. Y para ello hay que generar conocimiento de los datos. Llevamos tiempo trabajando en [...]

Esta es una frase que leí la semana pasada con la que no podemos estar más de acuerdo. A nivel general los objetivos de las empresas son los pasos previos a cumplir para alcanzar los resultados esperados. Para poder cumplir estos objetivos marcados utilizamos KPIS. Muchos estaréis habituados a trabajar con ellos y la importancia que tienen en todas las áreas de la empresa. En el área de gestión de tipos de cambio nos encontramos con muchas empresas que no poseen métricas y entonces ¿en qué basan sus decisiones? [...]

En tu empresa tienes perfectamente claro cuando has obtenido un precio ventajoso en una negociación. Cuentas con datos claros y un objetivo o escandallo marcado. ¿Ocurre lo mismo con tus proveedores de divisas? ->Antes de que te respondas a esa pregunta te expongo a modo simplificado lo que ocurre en el mercado de divisas: En el mercado de divisas se fijan los precios de unas monedas con respecto de otras. Es el mercado mayorista de diferentes divisas, y uno de los principales actores son las entidades financieras. ->Vamos con [...]